El dólar cae, la atención se centra en las decisiones sobre los tipos de interés en EE.UU., Canadá y la Eurozona
GBP
El GBP/USD cotiza actualmente a 1,2502 (interbancario), mientras que el GBP/EUR se sitúa en 1,1888 (interbancario).
La libra ha encontrado apoyo tras los datos preliminares del PMI S&P Global/CIPS del Reino Unido de enero, que han sido mejores de lo esperado. Los economistas habían pronosticado un crecimiento marginal en 50,0, pero los datos se situaron en 50,9, impulsados por la fortaleza de los sectores de servicios y manufacturas.
La ralentización de la demanda de mano de obra parece estar relacionada con el anuncio de la canciller Rachel Reeves de aumentar las cotizaciones a la Seguridad Social de los empresarios. Las empresas están recortando puestos de trabajo ante la preocupación por la caída de las ventas y las difíciles perspectivas económicas.
A pesar de estas preocupaciones, los recientes datos poco alentadores del Reino Unido han reforzado las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos (pb) de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en su reunión de febrero, y los mercados casi dan por descontada una reducción hasta el 4,5%. La semana que se avecina se caracteriza por la escasez de datos en el Reino Unido, pero los inversores estarán atentos al discurso del Gobernador Bailey del miércoles para conocer nuevas señales políticas.
Para hoy no hay previsto ningún acontecimiento importante.
EUR
El EUR/USD ha subido y actualmente cotiza a 1,0515 (interbancario), cerca de máximos de 6 semanas.
La presidenta del BCE, Christine Lagarde, subrayó la semana pasada en Davos la necesidad de que Europa se prepare para posibles cambios en la política comercial estadounidense bajo la presidencia de Trump. Lagarde también expresó su confianza en que la inflación de la eurozona siga en camino de volver a su objetivo del 2% este año.
Los datos del índice IFO del clima empresarial alemán de enero sorprendieron al alza, al subir a 85,1 desde 84,7, frente a las expectativas de un descenso a 84,6. El índice de evaluación económica actual también mejoró, al subir a 86,1, aunque el índice de expectativas bajó ligeramente a 84,2. El índice de evaluación económica actual también mejoró, subiendo a 86,1, aunque el índice de expectativas cayó ligeramente a 84,2.
Esta semana, la atención se centra en la reunión del BCE del jueves, en la que se prevé un recorte de 25 puntos básicos del tipo de depósito, hasta el 2,75%. Los mercados también estarán pendientes de los datos preliminares del IPC de Alemania, Francia y España, así como de las cifras del PIB de la zona del euro para el cuarto trimestre de 2024.
Eventos de hoy (GMT):
09:00 - Índice Ifo del clima empresarial alemán (enero) - Real frente a previsión: 84.9
15:35 - Discurso de Lagarde, Presidenta del BCE
USD
El índice dólar, que mide la cotización del dólar frente a las seis principales divisas, se sitúa en 107,099, cerca de su nivel más bajo en 6 semanas.
El dólar se debilitó la semana pasada, experimentando su peor comportamiento desde noviembre de 2023, a medida que el presidente Donald Trump rebajaba su retórica sobre los aranceles comerciales. Esto provocó una reducción de las primas de riesgo de las divisas de los principales socios comerciales.
Los mercados se centran en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles, sin que se esperen cambios en el tipo actual del 4,25%-4,5%, según la herramienta FedWatch de CME. La inflación subió al 2,9%, su nivel más alto desde julio, mientras que la inflación subyacente bajó al 3,2%. A pesar de la resistencia de los mercados laborales y el fuerte crecimiento económico, se espera que la Reserva Federal se abstenga de recortar más los tipos.
Trump ha instado a la Reserva Federal a bajar los tipos de interés, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha reiterado la independencia del banco central de la influencia política. Los datos adicionales de esta semana incluyen los pedidos de bienes duraderos, las cifras preliminares del PIB y el índice PCE.
Para hoy no hay previsto ningún acontecimiento importante
CAD
El USD/CAD se mantiene estable en 1,4465 (interbancario) tras alcanzar ayer un nuevo máximo de cuatro años en 1,4473.
La posibilidad de que se impongan aranceles a las exportaciones canadienses a EE.UU. sigue pesando sobre el dólar canadiense. Mañana se publicarán los datos de la inflación canadiense, y se espera que el IPC de diciembre descienda un 0,5% intermensual, frente a la lectura plana de noviembre. Se prevé que la inflación anual disminuya hasta el 1,7% desde el 1,9%.
El Banco de Canadá parece dar prioridad al crecimiento económico, con el objetivo de mantener la inflación dentro de su rango objetivo del 1-3%. En su reunión anterior, el Banco de Canadá recortó los tipos 50 puntos básicos, hasta el 3,25%, pero señaló que los recortes adicionales se evaluarían caso por caso. Los mercados siguen esperando en gran medida otro recorte de tipos en la reunión del 29 de enero, aunque algunos analistas predicen que el banco central podría mantenerlos estables.
Los precios del petróleo se mantienen firmes esta mañana, apoyados por el optimismo ante la reducción de la oferta en un contexto de sanciones más estrictas de EE.UU. a Rusia. El crudo Brent cotiza a 80,63 dólares el barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) lo hace a 77,56 dólares.
Eventos de hoy (GMT):
15:30 - Encuesta de perspectivas empresariales del BoC